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王者归来!1个月暴涨33%,新能源主题基金实力抢镜 这个板块风险已现?

   2021-06-15 1145
导读

近日,新能源主题基金再度实力抢镜。数据显示,近一个月回报居前十的基金中,几乎全都是新能源主题基金,其中涨幅最高的前海开源新经济,涨幅高达33.1%。不难看出,目前大多数新能源主题基金的主要投资仓位都集中于

近日,新能源主题基金再度实力抢镜。数据显示,近一个月回报居前十的基金中,几乎全都是新能源主题基金,其中涨幅最高的前海开源新经济,涨幅高达33.1%。

不难看出,目前大多数新能源主题基金的主要投资仓位都集中于新能源车,尤其是动力电池领域。在最新交易日,动力电池龙头股宁德时代股价再创新高。

随着板块近日的强势上涨,市场再次有对其估值偏高的担忧。专业人士认为,新能源车长期来看景气度高,但同时由于主题指数波动大,建议投资者可以在操作上选择积极再平衡策略。

新能源主题基金再度实力抢镜,最高近一月涨幅达33%!

近日,随着A股市场活跃度回升,去年强势的新能源板块再度走强,据统计,近一个月,中证新能源指数 (000941.CSI)涨幅已达17.28%。

新能源相关主题基金同样表现亮眼。根据wind最新统计数据显示,近一个月回报居前十的基金中,几乎全都是新能源主题基金,截至2021年一季报,其前3大重仓股中也都有新能源板块个股的身影。

在470只WIND新能源概念主题基金中,有456只基金近1月回报为正,其中161只基金收益率在10%以上,涨幅最高的是前海开源新经济,涨幅为33.1%,排在二、三位的是前海开源公用事业、农银汇理新能源主题,涨幅分别为33%、27.36%。

数据显示,去年凭借163.49%收益率排名公募基金亚军的农银汇理新能源主题依旧发挥稳定,2021年至今收益率为16%。

其基金经理赵诣在今年一季报中提到,目前从公布的一季报预告来看,新能源、军工、科技、中游高端制造等领域的部分公司,仍然出现超预期的情况,这也是很长一段时间值得我们重点关注的方向。整体上我们没有特别大的变化,更加关注有“增量”的方向,一个是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;另外一个是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。

新能源车产业链贡献尤为突出

在本轮新能源反弹行情中,与新能源车相关的产业链表现尤为亮眼。从数据上也不难看出,大部分基金在新能源主题上的投资仓位集中于新能源车,尤其是新能源动力电池领域。

6月11日,动力电池龙头宁德时代股价盘中再创新高,截至收盘上涨3.99%,近一个月累计上涨23.29%,报收451.98元/股,总市值达10529亿,在A股总市值排行中位居第八位(前七位分别是贵州茅台、工商银行、招商银行、建设银行、中国平安、五粮液、农业银行)。

在创金合信新能源汽车基金经理曹春林看来,近期新能源车板块表现不俗,一方面是新能源车行业景气度较高,基本面很强劲,未来政策趋势和发展路劲清晰,成长空间大;另一方面也跟近期市场整体情绪升温有关。其中,对新能源车板块产生直接催化的因素是美国新能源车市场也开启加速模式。美国参议院财政委员会于近日通过《美国清洁能源法案》提案,其中电动汽车方面的扶持力度超预期。并且在此之前,中国和欧洲已在大力发展新能源车,截至目前,全球约有2/3份额的汽车市场正迎来电动车发展浪潮,大力发展新能源车正成为更多传统车企的共识。

曹春林还表示,在具体的产业链投资环节的选择上,最看好锂电池环节。他认为,推动新能源车变革的是电池,电池领域成为新能源汽车行业最大的增量,不仅是价值量较大的部分,也是技术进步空间最大的部分。并且,锂电池环节也是竞争格局最好的环节,该领域的国内龙头公司,同时也是全球龙头公司,竞争优势较为明显。此外,电动车的发展还将催生储能市场,预计未来储能市场对锂离子电池的需求增速,会超越汽车市场的增速。其次,还看好零部件中的热管理环节。

风险已现?板块是否存在高估?

不过,随着新能源汽车板块近日的强势上涨,市场再次有声音表示对其估值的担忧。同时,也有不少行业内外人士曾向记者表示过对动力电池主流技术路线之争的担忧。

当下,新能源车主题投资是否需要谨慎防范风险?

曹春林认为,不能用静态的估值来衡量新能源车板块是否贵,而是要看它的动态估值。新能源车行业相关个股属于成长股,成长股一般到下半年会有估值切换行情,整体性价比会更高。“新能源汽车在2020年下半年开始迎来新一轮的爆发,这种爆发不是偶然,它是由技术进步、政策导向、车型供给等各因素共振而引发的。在汽车电动化的过程中,汽车智能化技术开始加速落地,汽车的电动化更适合智能化的落地,智能化会提升电动车的体验和价值,二者相互成就。因而新能源汽车行业的发展将步入一个较长期的高增长时期。不可否认的是,新能源车板块预期差最大、上涨最快的阶段在去年下半年已经完成,未来板块的上涨需要业绩增长不断兑现来推动。”

平安新能车ETF基金经理钱晶认为,当前新能源汽车产业链上的个股高弹性与高收益高风险并存,新能车产业长期景气度较高,但由于产业链个股涉及汽车、电新、化工、机械、有色等多个行业,个人投资者要研究覆盖这些个股,难度较高,很容易会陷入看对产业整体趋势,但是没选对个股的困境。因此,建议个人投资者配置相关领域的ETF,投资者只要对产业整体情况做判断即可。

他同时表示,新能源车长期来看景气度高,适合长期持有,但同时由于主题指数波动大,建议投资者可以在操作上选择积极再平衡策略:比如配置20%资金在新能源车相关ETF上,当此部分仓位占比大于25%或低于15%的时候,调整持仓回到20%占比,这样也相当于变相拿一部分权重进行了高抛低吸的操作。同时,该策略也确保了投资者有机会共享新能车产业长期景气度向上的红利。


 
(文/小编)
 
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